中国建筑设计行业上市公司经营状况和股权激励分析报告

谦启 小谦
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15:53:08 评论 6,876 2020字阅读6分44秒
       建筑设计行业在国内大环境下面临的市场状况并不是十分乐观,但是依然有部分上市公司自2015年的低谷之后逐步有振兴的迹象,本文挑选了国内15家有代表性的建筑设计上市公司从经营状况和股权激励两大方面进行分析,为建筑设计公司提供更多的数据参考。

选择的15家公司分别是苏交科(300284)、风语筑(603466)、设计总院(603357)、汉嘉设计(300746)、中设集团(603018)、华建集团(600629)、勘设股份(603458)、设研院(300732)、建科院(300675)、启迪设计(300500)、杭州园林(300649)、中衡设计(603017)、杰恩设计(300668)、山鼎设计(300492)、中设股份(002883)。15家公司的上市时间和当前市值如图1。

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图1 15家建筑行业上市公司市值图(亿元)

经营情况分析

谦启根据各家公司的年报统计了15家公司2014年-2017年营业收入和扣非净利润的状况,通过图2和图3分析,2015年对于整个建筑行业而言确实是灾难的一年,而2016年开始,不少上市公司通过并购和整合EPC业务,业绩开始好转。

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图2 15家建筑行业上市公司近4年营收增长率

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图3 15家建筑行业上市公司近4年扣非净利润增长率

谦启还统计了15家公司在2017年经营业绩的具体表现情况,分别计算了扣非净利润的净利率、研发投入占营收比以及人均产值。

1)净利率:15家上市公司的平均净利率是13.4%,如果加上全国所有的建筑设计公司,行业平均净利率水平估计在10%左右。而这里面最大的成本是人工成本,但即便如此,建筑设计行业的人工成本还是在不断攀升,与此同时,越来越多的设计师正在流向收益更高的房地产企业。换言之,这个水平的净利率可能短期内很难得到改善。

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图4 15家建筑行业上市公司2017年净利率统计

2)研发占比:15家公司的研发平均占比仅3.76%,不过随着BIM、装配式建筑等相关技术的愈发成熟,相信越来越多的建筑设计公司会投入更多到研发中,以更好的提升效率。

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图5 15家建筑行业上市公司2017年研发投入占营收比例统计

3)人均产值:这是绝大多数建筑设计公司会关注的数据,15家上市公司的平均人均产值是68.71万元,这一点,上市公司凭借规模优势,要比非上市公司高一些。

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图6 15家建筑行业上市公司2017年人均产值统计

股权激励分析

谦启通过招股说明书,发现15家上市公司中有8家在上市之前就对员工实施了股权激励计划,都是以有限合伙企业作为员工持股平台,激励对象通过持股平台成为公司上市发起人。而激励对象普遍为董监高、中层管理人员和核心骨干,其中,杭州园林和杰思设计对不同的激励对象分别设定了2个和3个持股平台。图7展示了员工持股平台在上市前的股权占比,其中启迪设计高达66.22%,力度十分大。

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图7 8家上市公司持股平台所占公司股权比例

而这15家公司在上市之后,则有7家公司一共推出了12期股权激励计划,详见表1。其中苏交科的2期员工持股计划分别在2014年和2018年,激励对象是包括董监高在内的全公司核心人员。第2期员工持股计划为了缓解员工出资压力,还为员工提供了专项基金,只是基金购买的股票需要锁定8年才能解锁。

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表1 7家上市公司股权激励计划方式

而关于限制性股票和股票期权,下面从激励对象、激励股数、时间约束和考核约束四个方面进行详细展开。

1)激励对象:在激励对象的名单中,高管可以没有,但是中层和骨干一定要有,这也充分体现了建筑设计行业对人才的重视。

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图8 7家上市公司激励对象范围统计

2)激励股数:激励股数占总股本平均比例为2.12%,对于上市公司而言激励力度还是比较大的。

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图9 7家上市公司激励股数占公司总股本比例

3)时间约束:在这7家上市公司的限制性股票和股票期权方案中,只有中衡设计在两期股票期权方案中是分2批行权,其余的方案都是分3批行权或解锁。下图为解锁/行权比例在激励方案中的应用次数。

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图10 7家上市公司股权激励不同解锁/行权比例应用次数

4)考核约束:在这7家上市公司推出的限制性股票或股票期权激励计划中均设定了公司业绩约束条件,基本以净利润为主,也有部分公司用营收或净资产收益率作为公司考核指标,详细情况如表2。

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表2 7家上市公司股权激励计划公司考核条件

总结

除了苏交科,所有上市后的股权激励方案全部集中在2015年以后,这和2015年行业动荡、人才流失加剧不无关系,虽不能说一定是股权激励带来了业绩的上涨,但是相信在建筑设计行业人才不稳定的局面下,股权激励能起到相当的效果。

此外,EPC的大趋势意味着中国建筑设计行业还将继续洗牌,而以人才为核心的业务模式,对于人才激励显得愈发的重要。虽然行业状况当前还在恢复中,但是作为社会刚需的建筑设计,随着一轮洗牌以及房地产业的逐渐冷静,建筑设计公司的经营状况必将恢复正轨。这时候,不仅要做好人才激励,更要做好人才的中长期激励,这样才能更好地保证公司能顺利地发展下去。

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2019年12月第35期《用股权激励建立事业合伙人制方案班》圆满举办 方案班回顾

2019年12月第35期《用股权激励建立事业合伙人制方案班》圆满举办

2019年12月12-13日 第35期《用股权激励建立事业合伙人制》方案班 在上海成功举办! 如果企业打算设计股权激励方案 如果企业想将人才改造成事业合伙人 又怎么能错过呢? 本期学员全程激烈讨论、细心记录,生怕错过陈勇老师的任何一句话! 现在就跟着小编的脚步 回顾活动现场的点点滴滴吧!   在正式回顾前,让我们先来了解一下什么是股权激励? (敲黑板,重点来啦!) 股权激励(赶紧拿小本子记下来) 谦启方案班所指的“股权激励”有更丰富的内涵,指企业为留住、引进、激活人才而实施的中长期激励机制,将人才的收益与组织业绩、个人业绩、个人成长紧密捆绑,从而促使人才能够持续努力,进而推动组织实现中长期发展目标。 那事不宜迟赶紧让我们来回顾一下本次方案班吧! 01课程回顾 此次参加方案班的企业来自于不同省市,而且到场学员们在各自的行业中都有着不同的背景,有个体企业老板,有港股上市公司高管,有中外合资企业高管等。大家来参加本次课程的目的不尽相同,有人希望改善公司的人才流失现象,有人希望通过事业合伙人机制为企业业绩增长注入新的活力,有人想通过切实可行的激励手段留住公司内部培养的和外部引进的高值人才等。课程结束后,大家都认为此次方案班之旅是满载而归,不虚此行。本次方案班课程内容共分为五大板块,分别是基础概念导入、股权激励八大机制、三类事业合伙人、方案设计四步法和七种方式保控制权。 1、课程第一天 陈勇老师对前两大板块进行了详细的讲解,并一再强调基本概念非常重要。在基础概念板块,陈勇老师通过企业案例使学员了解期权、限制性股票、员工持股计划、激励基金、虚股的内涵,消除了大家在后续学习中的认知盲区。在讲解第二个板块股权激励八大机制时,陈勇老师对虚股的概念进行了延伸,为后续对虚股做实相关知识点的讲解埋下了伏笔;在介绍到股权的发放机制时,陈勇老师分别对一次性发放、分批发放和追加发放进行了解读,并与学员们探讨了各种方式的利弊。在陈勇老师的讲解下,学员们对八大机制有了深入的理解。结束时陈勇老师在三类事业合伙人部分开了个头,为大家第二天的学习做好铺垫。课程期间学员们都沉浸在学习的氛围中无法自拔,由于大家的学习热情十分高涨,连陈勇老师本人都丝毫没有察觉到课程结束时早已过了既定时间,大家都非常期待第二天的知识学习和演练等环节。2、课程第二天 陈勇老师先从自主型合伙人和执行型合伙人在方案设计思路中的区别入手,并通过对事业合伙人经典案例的详细讲解,使学员们在头脑中完善了用股权激励建立事业合伙人制的基础知识架构,而后便进入了课程的第四个板块:方案设计四步法。在这一板块中,谦启咨询希望学员们通过前面部分的基础知识,掌握在事业合伙人思想下的股权激励方案设计思路,并在指导下完善本企业股权激励方案的框架。 大家均在简要阐述了所在企业的性质及概况后,通过多种维度对企业现有的激励方案进行了分析,此环节结束时大家都有一种“拨云见日”的感觉,思路逐渐清晰了起来;在结合案例讲解完选人机制和分配机制的设计思路后,陈勇老师又引导大家对所在的企业进行合伙人的分类和定级,让学员们对激励分析中人员层级的划分思考得更加细致和透彻。在随后的学习中,学员们通过几个案例将八大机制的应用带入了具体场景,尤其在收益机制部分,学员们为案例企业新事业部的负责人设计股权激励收益方案,做了一把“咨询顾问”。 最后陈勇老师介绍了课程的第五个板块:保持控制权的七种方法。通过对使用股权结构设计掌控公司,和股权结构缺乏设计导致创始人出局等案例,不仅使大家明白了股权结构设计对掌握企业控制权的重要性,也强化了学员们对此部分涉及的股权比例等相关信息的记忆。课程结束后,各位学员还留在教室内迟迟不愿离开,继续向陈勇老师请教问题,甚至有学员在课程尚未结束时,就希望陈勇老师能够帮助其解决企业面临的人才流失问题,并希望达成进一步合作。友情提示:谦启的业务以咨询项目为主,企业如果在方案设计过程中需要得到专业支持,或者想请专业人员设计方案并帮助实施,找谦启就对了! 小编有话说:通过这次方案班,小编体会到实施股权激励方案,不但能留住企业内的优秀人才还可以吸引外来人才。实施股权激励不仅可以提高企业的经营业绩和核心竞争力,还有利于促进经营者关注企业长期发展、减少短期行为。 02精彩瞬间 课程开始 正在积极讨论的学员们 正在积极讨论的学员们 陈勇老师正在讲解事业合伙人的内涵 学员在演练环节表述思考过程 学员在演练环节表述思考过程 课程第一天结束 精美的茶歇 本期部分学员合影 虽然上海12月中旬的天气有些寒冷,但是丝毫没有降低学员们炽热的求知欲。《用股权激励建立事业合伙人制》方案班为各企业提供了实用有效的方法,在这个寒冬过后的春天,希望这些方法可以在大家各自的企业落地扎根,开花结果! 小编有话说:讲解+演练,真的是干货满满的一段学习之旅!如果想要了解更多方案班咨询,就赶紧扫描下方二维码,添加小编微信进行了解吧!
谦启活动回顾:谦启亮相智享会“RST-Forum” 公司动态

谦启活动回顾:谦启亮相智享会“RST-Forum”

11月5日        上海谦启企业管理咨询有限公司受邀参加智享会“RST-Forum 探索人力资源的边界和未来”。 谦启咨询作为人才管理专家,受邀参与本次峰会。谦启团队在本次峰会中不遗余力地展示谦启的专业能力,受到客户的一致好评。更多的资讯及人才管理知识,欢迎关注我们的官方公众号-谦启管理评论。 01活动简介 2019.11.5 由人力资源智享会举办的RST-Forum,展会在JW万豪酒店隆重举行。本次峰会汇聚了人力资源管理方面的资深专家、学者及知名企业HR高管。 在这个剧变的时代,各种挑战层出不穷,而创新是唯一不变的解决方案。而对创新的追寻更能体现在行业内的前沿实践。为此,R(Research-研究)S(Science-科学)T(Trend-未来)应运而生。 而谦启的管理变革模式正是顺应了这个时代的剧变,应对各种挑战,创新的基因更是无所不及,无处不在。 02谦启风采 谦启在本次的峰会中向各位人力资源从业者展示了自己的风采,展台上的“人才协同管理”六个大字体现出了我们的理念,也吸引了诸多资深高管。     入场和茶歇时间,均有多位HR高管在谦启展位前驻足或询问,我们的咨询顾问也及时与其沟通。在沟通的过程中我们发现,都对人才管理有紧迫的需求,只不过出现的问题和企业需求有所不同。   经过沟通之后,多位高管及企业家对谦启的知识和理论表现了浓厚的兴趣。虽茶歇短短的时间不足以满足我们沟通的需求,但是各位都表示希望能够保持联系,进一步互相了解,有机会深入合作。                                           03活动剪影 参与峰会的诸多资深高管 谦启咨询工作人员沟通工作事宜 咨询顾问为参会者讲解专业理念 茶歇时间展商与各高管积极交流 展会期间暖场活动 04公司介绍 谦启咨询在本次峰会上只是展现了人才管理的一小部分,由于现场时间紧张没有机会深入地了解,这里我们做一个自我介绍。    谦启咨询聚焦于中长期激励和中长期绩效,从人才的目标管理和持续激励入手,帮助企业导入适度的管理变革,以更好的实现长远发展。
谦启方案班:用股权激励建立事业合伙人制方案设计班2019 方案班通知

谦启方案班:用股权激励建立事业合伙人制方案设计班2019

股权激励?还是事业合伙人制?不用纠结如何二选一,股权激励是方法,事业合伙人是目的。共同目标都是为了稳定、激活、扩大企业的人才团队,让更多的人以企业为己任,主动推动企业发展。谦启方案班将两者完美融合!3年举办30余期,近千家企业中良好口碑的见证!   01咨询风格的方案班以方案设计为目的   1)源自咨询项目的完善知识体系 我们认为只有实操性强的管理体系才能更好地帮助企业在变革中发展。 我们从大量咨询实践中总结出用股权激励建立事业合伙人制的四大步骤,帮助企业设计出可行的方案。   2)融入管理体系进行一体化设计 我们认为股权激励和事业合伙人制都是管理体系的一部分,不能孤立地只在局部做文章。 我们会引导企业在设计方案时进行适当延伸,与发展规划、组织优化、绩效考核、人才培养等对接,进行一体化设计。   3)提供一站式管理提升咨询服务 课前:专业咨询顾问电话调研+课前预习指导 课内:专业咨询顾问实时辅导+实际案例讲解+现场演练 课后:专业咨询顾问免费线上咨询+审核方案一次 针对有需求的企业提供后续的定制咨询服务,内容包括人才激励及相关延伸。   02提供三种课程版本满足不同客户需求   谦启方案班历时3年已经迎来第9次重大升级,并根据不同的客户需求提供三个版本,其中VIP、SVIP两个版本需要企业一把手亲自带队参加,才能真正设计出可行的方案!   03标准版:项目经验和培训方法相结合帮助企业打下方案设计的基础   【专题 1】 概念导入 要点 1.1 :什么是股权激励? 要点 1.2 :什么是事业合伙人?事业合伙人的特征 要点 1.3 :股权激励和事业合伙人制的区别 要点 1.4 :详解股权激励八大机制 要点 1.5 :详解股权激励常用方法 学习目标 :了解八大机制,看懂股权激励方案   【专题 2】设计股权激励八大机制 要点 2.1 :“选人机制”先人群,再到人 要点 2.2 :“分配机制”先总量,再个量 要点 2.3 :“发放机制”要分批,宜追加 要点 2.4 :“退出机制”上市前,上市后 要点 2.5 :“定价机制”先估值,再打折 要点 2.6 :“收益机制”有分红,有增值 要点 2.7 :“考核机制”考公司,考个人 要点 2.8 :“实施机制”写文本,定计划 学习目标 :掌握八大机制,能搭建本企业股权激励框架   【专题 3】升级五大机制,打造事业合伙人制 要点 3.1 :“选人机制”划分事业合伙人类别 要点 3.2 :“分配机制”构建事业合伙人层级 要点 3.3 :“退出机制”领悟周期退出的巧妙 要点 3.4 :“收益机制”解析定制的收益方案 要点 3.5 :“考核机制”设置突破点打造效果 学习目标 :五大机制细化升级,打造本企业事业合伙人制   【专题 4】三种方法保控制权 要点 4.1 :“股权结构”巧用持股平台降风险 要点 4.2 :“实股改造”理解四种方式的区别 要点 4.3 :“法人治理”把握控制权最后保障   04VIP版:帮助企业自行设计出方案框架   VIP版提供全程一对一的辅导,由有着丰富项目经验的咨询顾问作为辅导老师。   1、课前:学前辅导,提高现场学习效率 辅导老师会在开课前就和您进行沟通交流,了解基本信息,制定现场学习重点。   2、课中:即时答疑,辅导方案设计 第一天和第二天,在不影响主讲老师授课的前提下,辅导老师会随时为企业答疑解惑,保证听课成效。 第三天,辅导老师会教授方案设计工具标准版的使用方法,辅导企业完成方案设计。基于学员设计出的方案,给出文本撰写的注意事项。   3、课后:更有效的方案审核和更长久的线上咨询 由于辅导老师对企业的了解,对其最终方案审核的准确性会更高;此外,还额外提供2小时的线上咨询服务,解答一切相关疑惑。   4、VIP版建议企业一把手亲自带队 我们会为企业辅导设计方案,方案的设计过程中会涉及到许多重要的决策事项:激励对象名单、股权分配比例、股权结构、分红比例等。因此,为了让现场辅导设计方案更加有效,建议企业一把手亲自参与。   5、四步法辅导流程保障第三天有序推进...
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